Lược dịch từ bài viết của Joe Marwood (một tác giả tại decodingmarkets.com) về cuốn sách A Man For All Markets của Edward Thorp.
Sau khi đọc xong cuốn sách Người đàn ông đánh bại mọi thị trường của Edward Thorp, tôi phải công nhận rằng: với tôi, đây có lẽ là một trong những cuốn sách về trading hay nhất từ trước tới nay!
Lý do ư? Đơn giản là vì Edward Thorp – một huyền thoại trong lĩnh vực giao dịch đã chia sẻ chi tiết về cách đã giúp ông không chỉ chiến thắng trên thị trường tài chính, mà trong cả sòng bạc. Đó là một câu chuyện có thật đầy thú vị và truyền cảm hứng.
Đánh giá cuốn sách Người đàn ông đánh bại mọi thị trường của Edward Thorp
Cuốn sách bắt đầu với một số chi tiết về thời thơ ấu và nền tảng giáo dục của Ed. Sinh ra và lớn lên trong thời kỳ Đại suy thoái, Ed được hưởng một cuộc sống đầy đủ nhưng ông sớm phát hiện ra mình có biệt tài về những con số và sự am hiểu sâu sắc về chúng.
Khác với nhiều người thường chỉ đánh giá sự vật qua vẻ bề ngoài, Ed từ nhỏ vốn đã tò mò về mọ thứ xung quanh. Chính điều này đã giúp ông gặt hái được rất nhiều thành tựu đáng kinh ngạc – không chỉ trong việc học môn toán ở học viện, trên những bàn blackjack của Las Vegas mà còn trên các sàn giao dịch của Phố Wall.
Rất nhiều tố chất của Edward Thorp đã được liệt kê trong cuốn sách này, bao gồm:
- Một giáo sư toán học rất được kính trọng
- Người tiên phong trong lý thuyết xác suất và quyền chọn hiện đại
- Cha đẻ của kỹ thuật đếm bài (một phương pháp được Thorp phát minh ra để đánh bại các sòng bạc ở môn blackjack)
- Cha đẻ của công nghệ máy tính (mà Thorp đã sử dụng để đánh bại các sòng bạc ở trò roulette)
- Người tiên phong trong lĩnh vực quỹ phòng hộ
- Tác giả của một trong những cuốn sách bán chạy nhất
Edward Thorp – Một thiên tài thời hiện đại
Cuốn Người đàn ông đánh bại mọi thị trường tiết lộ về cách mà Ed đã phản bác một quan điểm phổ biến rằng: không ai có thể thắng được các sòng bạc.
Kết hợp với các quy tắc quản lý tiền thông minh, Edward Thorp đã phát minh ra một phương pháp đếm bài giúp ông chiến thắng ở những bàn blackjack; nhưng đồng thời cũng khiến ông gặp nhiều bất trắc bởi các sòng bài được điều hành bởi những ông trùm khét tiếng.
Ông thậm chí đã công bố phát hiện của mình trong một cuốn sách bán chạy có tên Beat The Dealer mà một số người chơi blackjack chuyên nghiệp ngày nay vẫn áp dụng.
Sau đó, Ed bắt đầu quan tâm đến bàn roulette. Ông đã thiết kế một chiếc máy tính gắn trên người với những sợi dây mỏng kéo dài xuống giày. Nhờ thiết bị bí mật này, ông có thể ước tính tốc độ của quả bóng roulette và dễ dàng dự đoán nơi quả bóng sẽ dừng. Điều này tạo ra lợi thế rất lớn trong việc đặt cược.
Thành công trên sòng bạc và ở học viện chưa làm Ed hoàn toàn thỏa mãn. Ông muốn một thử thách mới; và đó chính là thị trường tài chính. Thử thách mới này ban đầu gây ra không ít khó khăn; nhưng ông vẫn kiên trì để tìm ra những cách thức mới giúp đánh bại thị trường.
Năm 1969, ông thành lập quỹ Princeton Newport Partners – một trong những quỹ phòng hộ đầu tiên; và từ đây, quỹ PNP bước vào một thời kỳ tăng trưởng dài lâu nhờ việc giao dịch thuật toán Arbitrage và Hedging (phòng ngừa tủi ro).
Trước khi bị đóng cửa vào năm 1988, PNP đã tạo ra lợi nhuận hàng năm là 15.1% (với ba tháng thua lỗ duy nhất). So với hiệu suất sinh lời 10% của S&P 500, đây là một con số ấn tượng, đặc biệt là khi nó được tạo ra với ít rủi ro hơn cả S&P 500.
Theo đuổi một lợi thế
Một trong những điều tôi thích nhất ở cuốn sách này là nó cho thấy Edward Thorp luôn có một niềm tin vào toán học – thứ mà với ông là một lợi thế dẫn đến thành công. Và ông đã không ngừng theo đuổi lợi thế đó.
Cuốn sách này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc có một lợi thế; và đó là lý do tại sao đây là một tác phẩm nên đọc của các trader và nhà đầu tư.
Ed cũng liên tục đề cập đến các mô hình tâm lý đã giúp ông rất nhiều lần bất cứ khi nào phải đối mặt với một vấn đề phức tạp. Một số mô hình điển hình có thể kể đến như Occam’s razor (trang 153), feedback loops (trang 202) và margin of safety (trang 162).
Cách suy nghĩ ở nhiều góc độ và việc biết tận dụng lợi thế trong dài hạn đã giúp ông trở thành một tay bạc và một trader vĩ đại.
Điều gì giúp cho cuốn sách “Người đàn ông đánh bại mọi thị trường” gây được tiếng vang lớn?
Quỹ Princeton Newport Partners đã ngừng hoạt động vào năm 1988 do dính líu đến một vụ bê bối liên quan đến các chương trình trái phiếu rác tại Drexel Burnham Lambert. Mặc dù Ed đã được chứng minh là vô tội, rắc rối trên đã gây thiệt hại lớn cho ông và khiến quỹ PNP của ông phải đóng cửa.
Nếu không có sự kiện trên, PNP có lẽ vẫn còn tồn tại đến ngày hôm nay và trở thành một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới; và Edward Thorp cũng có thể trở thành một trong những người giàu nhất thế giới. Đồng thời, danh tiếng và tài sản của Ed có thể sẽ ngang hàng với các nhà đầu tư như Warren Buffett hay Jim Simons. Tất nhiên, danh tiếng và tiền bác không quá quan trọng đến vậy với Ed. Ông được xem là một mẫu người khiêm tốn.
Nếu Buffett hoặc Simons viết một cuốn sách tiết lộ bí mật thành công của họ thì chắc chắn đó sẽ là một trong những tác phẩm kinh điển và nổi tiếng nhất từ trước tới này.
Tuy nhiên, thực tế là những tác phẩm của Buffett hầu hết dựa trên quan điểm từ những người có quan hệ gần gũi với ông. Và Simons thì khá kín tiếng về những phương pháp bí mật được áp dụng tại quỹ Renaissance Capital của ông.
Khác với hai tác giả trên, Ed thực sự đã tiết lộ rất nhiều bí mật trong tác phẩm của mình. Và đó là lý do tại sao cuốn Người đàn ông đánh bại mọi thị trường gây được tiếng vang lớn.
Edward Thorp thực sự là một nhà giao dịch và nhà đầu tư huyền thoại – người đã chinh phục những chiến trường khắc nghiệt nhất; đó là: Las Vegas và Phố Wall. Những câu chuyện mà Ed chia sẻ trong cuốn sách của ông thực sự là những bài học để đời.
“Người đàn ông đánh bại mọi thị trường” hiện đã có bản dịch tại nhà sách finfin. Độc giả có thể đặt mua tại đây.
Xem thêm:
- Đánh giá sách “Cách tư duy và giao dịch như một nhà vô địch đầu tư chứng khoán” của Mark Minervini
- Quản lý vốn và nhận thức về rủi ro
Tham khảo: decodingmarkets
Đăng ký nhận tin từ VNFX
Để luôn được cập nhật tình hình thị trường sớm nhất
